Fondé en 1846 près de Port Askaig sur Islay par Hector Henderson, Caol Ila signifie « Sound of Islay » en gaélique. L'approvisionnement en eau douce était l'une des raisons de son emplacement et l'eau a été importante à bien des égards, depuis lors - une cascade fournissait l'énergie pour les élévateurs d'orge et la pression pour les bouches d'incendie. Aujourd'hui, un nouvel échangeur de chaleur utilise la mer pour refroidir l'eau chaude de traitement avant de la renvoyer aux condenseurs, où pendant de nombreuses années, toutes les fournitures arrivaient et les fûts partaient par mer, sur un petit caboteur appelé Pibroch.